» Emprunter ou Autofinancer

 

 

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Au moment d’investir, mieux vaut peut-être l’emprunt plutôt que l’autofinancement compte tenu des conditions actuelles.

Si la trésorerie est disponible, il peut paraître plus simple et raisonnable d’autofinancer un investissement que de contracter un emprunt. Pourtant, emprunter évite de fragiliser la trésorerie en se gardant les moyens de faire face à un imprévu. Dans la réflexion, il convient de tenir compte des besoins annuels en trésorerie et pas seulement des fonds disponibles en banque. L’autofinancement ne génère aucun frais supplémentaire aux plans comptable et fiscal. On ne peut déduire que l’amortissement du bien. À l’inverse, l’emprunt permet de déduire, en plus de l’amortissement, les intérêts. Cette déduction fiscale atténue le coût du crédit.

 

Coût de crédit inférieur :

Ainsi, le taux combiné des prélèvements sociaux et fiscaux permet de baisser le coût du crédit. Correspondant à l’addition des cotisations et de l’impôt, ce taux combiné varie de 25 à 55 % selon le revenu, le statut social …

 

Protéger les proches :

Qui dit emprunt dit assurance. En cas d’accident ou de décès, comparons un Chef d’entreprise ayant autofinancé la construction d’un bâtiment de 50 000 € avec un autre qui a placé 50 000 € et a emprunté 50 000 €. En cas de décès, les héritiers du premier auront un actif de succession de 50 000 €. Les héritiers du second bénéficieront, eux, d’un actif de succession de 100 000 € (bâtiment 50 000 € + placement 50 000 €).

 

L’alternative du crédit-bail ou leasing :

Le crédit-bail, location incluant une option d’achat à échéance permet de disposer d’un matériel récent sans entamer la trésorerie, aucun apport initial n’étant nécessaire. Le plus souvent l’organisme donne une réponse rapide avec une prise de garantie allégée ; principal inconvénient son coût global élevé. La négociation du taux global est déterminante dans la décision. Les avantages fiscaux reposent sur des loyers déductibles (dans les limites fiscales).

 

Un atout dans la négociation : 

La solution du recours au crédit associé au placement des disponibilités est aussi un atout en termes de négociation. Face à la banque, il est plus aisé d’obtenir les meilleures conditions avec un placement bancaire en réserve plutôt que de mettre à mal sa trésorerie et de solliciter la banque quand il n’existe plus d’alternative.

 

 

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